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RETRAITE
Comme mentionné, l'inflation représente une
augmentation générale du prix d'un ensemble de
biens et de services tel que mesuré par l'IPC global.
Cette donnée sert à évaluer le changement du
coût de la vie en général, donc la perte de pouvoir
d'achat des consommateurs dans le temps. Pour
comprendre l'inflation, il faut savoir comment se
calcule l'IPC
4
. Le travail est fait par Statistique
Canada, qui s'occupe de remplir un panier virtuel
d'environ 700 biens et services courants afin de
représenter la fluctuation des prix dans 179 classes
de biens et services
5
. Par la suite, l'organisme
calcule mensuellement le coût total de ce panier en
prenant note des variations de prix par rapport au
mois précédent. Chacun des articles de ce panier
virtuel est pondéré selon le montant moyen que
les ménages canadiens y consacrent.
Tous les prix ne sont pas inclus dans le calcul de
l'IPC, ce qui peut amener une disparité dans la
comparaison entre Canadiens. Par exemple, les
divers coûts de logement, incluant l'assurance
habitation et l'impôt foncier, sont pris en compte,
mais le prix d'achat n'en fait pas partie, ce qui
peut amener certaines disparités régionales dans
la réalité. Enfin, certaines composantes de l'IPC
global, dont la période de référence est l'année
2002
6
, connaissent des variations significatives.
Pour faire abstraction des variations transitoires de
certaines composantes de l'IPC global, la Banque
du Canada utilise diverses mesures de l'inflation
fondamentale, tels l'IPC-tronq, l'IPC-méd et l'IPC-
comm, pour formuler sa politique monétaire, ce
qui reflète une inflation plus représentative de la
réalité
7
.
Revenus de retraite, inflation et indexation
Il faut faire la distinction entre les termes « infla-
tion », expliqué précédemment, et « indexation »,
qui est un mécanisme utilisant l'IPC dans ses calculs
afin de contrer les effets à long terme de l'inflation.
En théorie, l'indexation suit le rythme de l'inflation,
3 En ligne : .
4 En ligne : .
5 En ligne : .
6 Période pour laquelle la valeur de l'IPC est égale à 100. À compter du 15 juin 2022,
la nouvelle période de référence deviendra 2021 afin de refléter les ajustements au
panier d'épicerie et les changements d'habitudes des consommateurs canadiens.
7 En ligne : .
8 En ligne : .
9 En ligne : .
10 En ligne : .
mais pas nécessairement de manière synchroni-
sée, ni à 100 %. Les régimes fiscaux, les prestations
gouvernementales et certains régimes de retraite
sont indexés pleinement afin de tenir compte de
l'inflation et de protéger le pouvoir d'achat à long
terme. On parle ici des versements du Régime de
rentes du Québec (RRQ
8
), de la pension de la Sé-
curité de la vieillesse (PSV
9
), ainsi que de certains
montants, déductions et crédits d'impôt de revenu
Québec et de l'Agence du revenu du Canada.
Ainsi, le taux d'indexation pour l'impôt des
particuliers en 2022 est de 2,64 % au provincial
et de 2,4 % au fédéral. Pour ce qui est du RRQ,
il est de 2,7 % et est basé sur la variation de la
moyenne de l'IPC canadien pour une période
de 12 mois, soit de novembre 2020 à octobre
2021. Cette variation est ensuite comparée à la
moyenne des 12 mois précédents. Il s'ensuit donc
une sorte de distorsion temporelle entre l'inflation
affichée dans les médias et l'indexation des divers
paiements. Enfin, l'indexation de la PSV est calculée
de manière trimestrielle. Ainsi, on parle d'une
augmentation de 1,1 % pour le premier trimestre
de 2022. Quant aux régimes de retraite, ils sont
souvent non indexés, mais il arrive qu'ils soient
pleinement ou partiellement indexés afin de tenir
compte de l'inflation. Par exemple, le régime de
retraite des employés du gouvernement et des
organismes publics (RREGOP)
10
a une formule de
calcul d'indexation un peu particulière, où il faut
considérer le taux d'augmentation de l'indice des
rentes (TAIR), déterminé en vertu de la Loi sur le
régime de rentes du Québec, afin de tenir compte
de l'augmentation du coût de la vie. La rente du
RREGOP est indexée le 1
er
janvier de chaque année
de la façon suivante :
• Années de service accumulées avant le 1
er
juillet
1982 : pleine indexation selon le TAIR
• Années de service accumulées du 1
er
juillet 1982
au 31 décembre 1999 : indexation selon le TAIR
moins 3 %.
• Années de service accumulées depuis le
1
er
janvier 2000 : indexation selon la plus
avantageuse des deux formules suivantes :
o
50 % du TAIR,
o
le TAIR moins 3 %.
Comme on peut le voir, les programmes gou-
vernementaux et les régimes de retraite affrontent
l'inflation chacun à leur façon, et c'est sans oublier
les autres paramètres qui ont une incidence sur
une planification de la retraite, qui peuvent être
ajustés différemment. Par exemple, la hausse de
la limite CELI est basée sur l'évolution future de
