La Cible

28 lacible | Mai 2022 L'INFLATION ET LA PLANIFICATION DE LA RETRAITE Salomon Gamache LL. M. Fisc., Pl. Fin., AVA, CIM, FCSI Vice-président, développement et qualité de la pratique Institut québécois de planification financière Étude de cas S'il y a un sujet populaire actuellement, c'est l'inflation. Ce phénomène économique peut être considéré comme universel, car il est présent un peu partout sur la planète. Sujet de l'heure dans les médias, l'inflation s'élève à des niveaux que nous n'avions pas vus depuis au moins une trentaine d'années. Il y a donc toute une partie de la population, les jeunes adultes, qui n'ont jamais connu ce phénomène autrement que par ce qu'ils ont lu ou se sont fait raconter par leurs parents. C'est le cas de Stéphanie qui le réalise à la suite de ses achats récents et des discussions avec sa mère, Sylvie. Pour la rassurer, il faut d'abord qu'elle comprenne bien l'inflation et comment celle-ci peut affecter ses finances. Quelques définitions et concepts Avant d'aller plus loin, il est utile de revoir des définitions 1 et concepts 2 reliés à l'inflation, car plusieurs termes se ressemblent et il peut être facile de les confondre. Inflation : Hausse généralisée du prix des biens et des services. On utilise généralement l'indice des prix à la consommation (IPC) pour la mesurer. La présence d'une inflation signifie une hausse du coût de la vie qui vient diminuer le pouvoir d'achat et peut être causée par divers facteurs tels qu'une augmentation de la demande, une pénurie d'un produit à vendre, une hausse de la masse monétaire, etc. Hyperinflation : Augmentation brusque, rapide et souvent hors de contrôle du niveau général des prix. Alors que l'inflation augmente à un rythme plutôt graduel et modéré, l'hyperinflation augmente vraiment rapidement, généralement de RETRAITE 1 En ligne : . 2 En ligne : . plus de 50 % par mois. Un exemple extrême est le cas du Zimbabwe entre 2002 et 2008, qui a connu une inflation galopante : les prix doublaient quotidiennement. Déflation : Il s'agit ici d'une baisse généralisée du prix des biens et des services, généralement associée à une diminution dans l'offre monétaire d'une économie donnée. Quand on est en présence de déflation, le pouvoir d'achat augmente. Un exemple célèbre est la Grande Dépression de 1929. Au Canada, on voit une diminution générale des prix et une baisse du produit national brut de 42 % entre décembre 1929 et mars 1933. Désinflation : Ce terme désigne un ralentissement de la hausse des prix, donc une réduction de l'inflation, mais tout en restant positive. La différence entre la déflation et la désinflation, c'est que la déflation est une baisse des prix, donc le contraire de l'inflation, tandis qu'en présence de désinflation, on parle toujours d'inflation, mais celle-ci diminue. Stagflation : Stagnation économique avec un taux de chômage relativement élevé, une croissance économique au ralenti ainsi que la présence d'inflation. La stagflation peut être définie comme une période d'inflation combinée à une baisse de l'activité économique. Une période significative de stagflation s'est produite durant le choc pétrolier de 1973, lorsque plusieurs économies développées ont connu simultanément une inflation rapide et un taux de chômage élevé suivant une importante hausse du prix du pétrole. Réduflation (en anglais shrinkflation) : Phénomène quelque peu différent, c'est la pratique qui consiste à réduire la quantité ou la taille d'un produit tout en maintenant son prix. Cette stratégie est utilisée afin d'améliorer les marges bénéficiaires ou pour mieux faire face à une hausse des coûts des intrants sans refiler directement la facture aux consommateurs. Ce phénomène est apparu au tournant des années 2000 et est de plus en plus commun, surtout dans les secteurs de l'alimentation et des boissons. Comprendre l'IPC pour comprendre l'inflation Pour commencer, sachez que l'inflation au Canada fait l'objet d'estimations et de calculs depuis le 1 er janvier 1914. Il est utile de rappeler aussi que la Banque du Canada a comme objectif de maintenir l'inflation autour de 2 %, soit à l'intérieur d'une fourchette de 1 % à 3 %.

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