La Cible

30 lacible | Mai 2022 RETRAITE l'IPC ; celle du REER sera indexée en fonction de l'augmentation du salaire moyen dans l'industrie à partir de 2023. Quant au maximum des gains admissibles (MGA), il est établi tous les ans selon la croissance du salaire moyen hebdomadaire au Canada ; pour estimer son évolution future, on recommande d'utiliser l'hypothèse d'inflation des Normes d'hypothèses de projection de l'IQPF et de FP Canada, et d'y ajouter 1 %. Ainsi, il n'y a pas de recommandations uniques à envisager, et il faut éviter la vision étroite en mettant l'accent unique- ment sur l'inflation. Sylvie aurait avantage à con- sulter un planificateur financier afin de revoir sa situation et de bien comprendre l'inflation et les autres facteurs qui pourront influencer sa retraite. Inflation et biais cognitifs La finance comportementale nous apprend que le traitement et la présentation de l'information peuvent être un terreau fertile pour certains biais 11 . Selon les chercheurs Kahneman et Tversky 12 , les heuristiques ou « règles du pouce » sont des raccourcis que le cerveau prend afin de faciliter le traitement d'une grande quantité d'information. Le prix à payer pour ces raccourcis est la possibilité de tomber dans certains pièges de la pensée. Plusieurs de ces biais sont reliés et interagissent en teintant la perception du réel sur un sujet donné, en l'occurrence l'inflation. En voici quelques exemples : - Le biais de confirmation : Si on a une opinion sur un sujet donné, on peut chercher de l'information venant confirmer spécifiquement cette prise de position. - L'effet de répétition : Une information répétée peut paraître plus crédible qu'une nouvelle information. On a tendance à renforcer, parfois irrationnellement, notre croyance envers une information si celle-ci nous parvient de manière répétée. - Les prophéties autoréalisatrices : Le fait d'anticiper un événement et de modifier son comportement de façon à causer le résultat anticipé. Un exemple : acheter d'avance un bien en prévision d'une pénurie, ce qui peut causer finalement ladite pénurie. - Le biais d'ancrage : Se produit quand on raisonne et prend une décision à partir d'un point initial arbitraire, par exemple garder en tête le prix d'achat d'un titre boursier qui a baissé récemment afin de le revendre à ce prix. - L'effet de récence : C'est de porter une plus grande attention et de donner une importance parfois démesurée à de l'information plus récente comparativement à de l'information plus ancienne. - Le biais de disponibilité : Il s'agit de prendre une décision basée sur les informations disponibles sans en chercher d'autres qui seraient plus utiles à la prise de décision, le tout teinté d'une prise de décision rapide, parfois même précipitée. Stéphanie discute de l'inflation avec sa mère, Sylvie, car cette dernière s'inquiète de ses possibles répercussions sur sa planification financière. Sylvie pourrait être sujette à divers biais cognitifs qui viendraient teinter le traitement des informations sur le sujet. Par exemple, elle voit souvent des commentaires d'amis sur les réseaux sociaux qui se plaignent de la hausse du coût de vie, tellement qu'elle cherche et trouve des articles en lien avec cette opinion afin de les partager avec sa fille. Elle lui dit que le prix de l'essence continue de monter sans cesse et qu'elle va mettre le strict minimum d'essence en attendant un retour à un prix plus raisonnable. Finalement, elle recommande à sa fille de devancer son projet d'achat d'une automobile électrique, car elle a entendu aux nouvelles que les stocks sont bas et que les délais d'attente sont de plusieurs mois ; elle dit à Stéphanie de se dépêcher avant que les prix n'augmentent. En une seule discussion, nous sommes témoins de plusieurs biais, d'où l'importance pour Sylvie de voir un planificateur financier qui pourra remettre plusieurs informations dans leur contexte et l'aider à avoir une vision globale et à long terme de sa situation. L'inflation est un sujet dans l'air du temps, et cela devrait se poursuivre pour plusieurs mois. L'incertitude quant à l'évolution future de plusieurs indicateurs vient apporter une couche de flou dans une planification de la retraite. Il demeure 11 En ligne : . 12 Amos TVERSKY et Daniel KAHNEMAN, « Judgment under uncertainty: Heuristics and biases », Science, vol. 185, n o 4157 (27 septembre 1974), p. 1124-1131.

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