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lacible | Octobre 2021
PLACEMENTS
12 « Results by Region », S&P Dow Jones Indices ; en ligne : .
13 Berlinda LIU et Gaurav SINHA, « Canada Persistence Scorecard: Year-End 2020 »,
S&P Dow Jones Indices (2021) ; en ligne : .
14 Feuille de calcul de l'inflation ; en ligne : . En date de
juillet 2021, l'IPC était de 3,72 % sur 1 an, de 1,92 % sur 2 ans et de 2,00 % sur 5 ans.
Lectures complémentaires :
AUTORITÉ DES MARCHÉS FINANCIERS, Fonds négociés en bourse (FNB) ; en ligne : .
ASSOCIATION CANADIENNE DES FONDS NÉGOCIÉS EN BOURSE, Les FNB sont-ils plus risqués que les
fonds communs ? ; en ligne : .
must be less than the return on the average
indexed (passively-managed) dollar.
Il n'est donc pas surprenant qu'en date du
31 décembre 2020, moins de 2 % des FCP d'actions
canadiennes ont battu l'indice composé S&P/TSX
sur 5 ans
12
. De plus, seulement 7 % des FCP qui
étaient dans le premier quartile pendant la période
2011-2015 l'étaient encore pour la période 2016-
2020
13
.
Aussi, dans les dix dernières années, les frais des
fonds d'actions et d'allocation d'actifs ont été
supérieurs à l'Indice des prix à la consommation
(IPC). L'IPC a été de 1,67 % (1,81 % sur 30 ans)
14
. Bien
entendu, il ne faut pas confondre augmentation de
l'IPC et augmentation du coût de vie. Ce dernier
comprend la totalité des paiements hypothécaires.
La partie remboursement de capital des paiements
hypothécaires ne fait pas partie de l'inflation, car
c'est de l'épargne.
Ce p e n d a n t , p o u r i nve st i r d a n s d e s F N B à
répartition d'actifs, Tao et Suong devront ouvrir un
compte de courtage à escompte, puis déterminer
eux-mêmes leur profil d'investisseur ou payer des
honoraires à un planificateur financier pour les
aider à le faire.
Les grands avantages des FNB à répartition d'actifs
sont leurs frais moindres et leur gestion « tout-en-
un » ou « clé en main ». Lorsqu'il est question de
concurrence, notamment en matière de frais et
d'accessibilité par Internet, il faut éviter les biais
d'inertie (ancrage, statu quo, etc.) et d'optimisme
(je suis meilleur que mon concurrent). Il faut savoir
ajuster son offre de service. La société change.
Aujourd'hui Amazon a remplacé La Baie. Il y a
plusieurs années, certains s'opposaient à l'arrivée
des guichets automatiques alors qu'aujourd'hui, il
faut en fermer, car de plus en plus les gens font
leurs transactions par Internet. Selon certains,
les chèques devraient disparaître. Le travail d'un
représentant de courtier (en épargne collective
ou de plein exercice) a changé et va continuer de
changer. Le représentant doit s'ajuster à la nouvelle
concurrence et surtout, ne pas faire l'autruche.
Les planificateurs financiers ont heureusement
une longueur d'avance sur les représentants qui
n'ont pas la même formation qu'eux, leur valeur
ajoutée provenant de leur connaissance de tous les
domaines de la planification financière. La finance
comportementale et la psychologie peuvent les
aider à augmenter leur valeur ajoutée. Mais pour
cela, il ne faut pas penser que seuls les clients
sont influencés par les biais, il faut aussi gérer nos
propres biais.
