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FINANCES
3 En ligne : .
On constate ici que sur le plan fiscal, il y a une
neutralité. Les deux scénarios présentent en effet
le même revenu imposable.
Afin d'arriver à une conclusion, on fonctionne en
deux temps. Dans un premier temps, on actualise
les cinq années de versements indexés pour
déterminer la somme nécessaire pour assurer la
transition jusqu'au moment de recevoir le montant
de 21 582 $ indexé pour le reste de sa vie. Dans
un deuxième temps, on regarde à quel moment
ce montant actualisé serait épuisé si on préférait
opter pour la rente de 14 499 $ par mois à 65 ans
et combler la différence par des retraits de 5 048 $
indexés annuellement.
En actualisant à 3 %, il faut un capital de l'ordre de
95 000 $ pour faire la transition jusqu'à 70 ans. Ce
capital n'est que de 90 000 $ si le rendement est
de 5 %, mais il atteint 99 000 $ si le rendement est
seulement de 1 %. En revenant au rendement de
3 %, on constate que cette somme permettrait de
retirer 5 038 $ du REER jusque vers 86 ans. Si le
taux est de 5 %, la somme s'épuise à 91 ans.
calculateur Calcul de l'espérance de vie selon divers
risques de survie de l'IQPF
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, pour un âge atteint de
65 ans, 25 % des hommes se rendront à 94 ans et
25 % des femmes à 96 ans.
Les graphiques ci-dessous illustrent l'évolution des
deux comptes REER à 3 % et 5 %. En raison des
Normes d'hypothèses de projection de l'IQPF et de
FP Canada, on devine que le 5 % n'est atteignable
que si le profil d'investisseur est fortement en titres
de croissances, après frais de gestion.
Risques de marché et de longévité
Dans notre exemple, nous avons utilisé des
rendements linéaires et un âge estimé de décès.
Dans son modèle, l'ICA fait varier aléatoirement la
survie ainsi que les rendements selon la volatilité du
portefeuille choisi. Il est très agréable de constater
que l'étude utilise les attentes de rendement des
Normes d'hypothèses de projection.
L'étude plus complexe effectuée par l'ICA, qui fait
varier les rendements et la longévité, produit les
conclusions suivantes :
• « Dans l'ensemble, pour la majorité des Canadiens
qui ont suffisamment d'épargne dans un REER ou
un FERR pour accroître leur revenu de retraite
annuel garanti, la bonne décision relative au report
des prestations du RPC dépend du rendement
actuel des placements et de l'espérance de vie. »
• « Compte tenu des faibles taux d'intérêt actuels
et des attentes de longévité de la population
en général, le présent document conclut que le
report des prestations du RPC est manifestement
une stratégie avantageuse sur le plan financier. »
• « Même dans un cas extrême qui favorise le non-
report des prestations du RPC (faibles attentes
en matière de longévité et rendement prévu
très élevé des placements), une personne est
exposée à une probabilité de 50 % de recevoir
un revenu plus élevé en retardant ses prestations
du RPC, tout en conservant le risque de faire
Taux Capital Âge
0,00 % 101 724 $ 81,8
1,00 % 99 237 $ 82,9
2,00 % 96 854 $ 84,2
3,00 % 94 570 $ 85,8
4,00 % 92 379 $ 87,9
5,00 % 90 276 $ 90,8
6,00 % 88 257 $ 95,1
7,00 % 86 317 $ 103,1
On constate donc que pour un investisseur con-
servateur, il est très hasardeux de penser recevoir
des sommes de son REER pour compenser le
manque à gagner de la rente publique après 70 ans
jusqu'à sa mort, date inconnue pour tous. Selon le
