La Cible, magazine officiel de l’IQPF, est destinée aux planificateurs financiers et leur permet d’obtenir des unités de formation continue (UFC). Chaque numéro aborde une étude de cas touchant les différents domaines de la planification financière.
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21 DOSSIER ajoutée au portefeuille. Si la décision est prise de procéder à l'optimisation fiscale, il faut trouver la combinaison optimale des actifs et des comptes, c'est-à-dire qu'il faut déterminer l'ordre de réparti- tion des catégories d'actifs et l'ordre d'utilisation des comptes. Par exemple, nous pouvons décider de prioriser le placement des titres à revenu fixe dans le REER, auxquels s'ajouteront les actions Tableau 4 Tableau 3 Tableau 5 Année 0 MONTANT NET (DÉBUT) Répartition après impôts REER CELI NE GESTION Total Encaisse 2 335 $ 5 000 $ 5 000 $ 2 599 $ 14 934 $ 5 % Titres à revenu fixe 44 356 $ 60 179 $ - $ - $ 104 535 $ 35 % Act. privilégiées - $ 14 934 $ - $ - $ 14 934 $ 5 % Act. canadiennes - $ 19 888 $ 24 913 $ - $ 44 801 $ 15 % Act. américaines - $ - $ 70 087 $ 34 448 $ 104 535 $ 35 % Act. internationales - $ - $ - $ 14 934 $ 14 934 $ 5 % Total 46 690 $ 100 000 $ 100 000 $ 51 980 $ 298 670 $ 100 % Année 0 MONTANT NET (DÉBUT) Répartition après impôts REER CELI NE GESTION Total Encaisse 5 000 $ 5 000 $ 5 000 $ 5 000 $ 20 000 $ 5,00 % Titres à revenu fixe 95 000 $ 60 179 $ - $ - $ 155 179 $ 38,79 % Act. privilégiées - $ 14 934 $ - $ - $ 14 934 $ 3,73 % Act. canadiennes - $ 19 888 $ 24 913 $ - $ 44 801 $ 11,20 % Act. américaines - $ - $ 70 087 $ 66 271 $ 136 358 $ 34,09 % Act. internationales - $ - $ - $ 28 729 $ 28 729 $ 7,18 % Total 100 000 $ 100 000 $ 100 000 $ 100 000 $ 400 000 $ 100,00 % Normes d'hypothèses de projection Pondération Attentes Rendement Encaisse 5 % 2,40 % 0,12 % Titres à revenu fixe 35 % 2,90 % 1,02 % Act. privilégiées 5 % 2,90 % 0,15 % Act. canadiennes 15 % 6,10 % 0,92 % Act. américaines 35 % 6,40 % 2,24 % Act. internationales 5 % 7,10 % 0,36 % Rendement avant frais 4,79 % Frais 1,00 % Rendement après frais 3,79 % Arrondi 3,80 % privilégiées et les actions si l'espace disponible dans le REER le permet. Optimisation fiscale Étape 1 — Répartir les actifs après impôts dans les comptes selon un ordre de priorité Avec quatre comptes et cinq catégories d'actifs (excluant l'encaisse), il y a 2 880 combinaisons possibles. Une des combinaisons possibles serait d'utiliser l'ordre des catégories d'actifs et des comptes du tableau précédent. Ainsi, après impôts, nous aurions la répartition des placements dans les différents comptes illustrée dans le tableau 4 ci-dessous. Dans ce cas-ci, l'espace disponible dans le REER est insuffisant pour contenir la totalité des titres à revenu fixe. Nous devons donc nous tourner vers le prochain dans la liste d'ordre des comptes, soit le CELI. Après avoir placé les titres à revenu fixe, nous devons passer au prochain dans la liste d'ordre des catégories d'actifs, soit les actions privilégiées… Et nous continuons ainsi jusqu'à ce que toutes les catégories d'actifs et tous les comptes aient été considérés. Étape 2 — Reconvertir les actifs dans les comptes en montants avant impôts Cette étape consiste à reconvertir les montants nets (après impôts) en montants bruts pour obtenir les sommes réelles à investir. Avec le même exemple, nous aurions les chiffres illustrés au tableau 5 ci-dessous.