21
PLACEMENTS
• La ligne supérieure bleu foncé est pour une
obligation ayant un coupon de 4 %, donc
achetée à prime, soit à 108,58 $
4
. La perte à
l'échéance sera de 8,58 $ ;
• La ligne du milieu orange est pour une
obligation ayant un coupon de 3 %, donc
achetée au pair, soit à 100 $. Il n'y aura ni perte
ni gain à l'échéance ;
• La ligne inférieure grise est pour une obligation
ayant un coupon de 2 %, donc achetée à
escompte, soit à 91,42 $. Le gain à l'échéance
sera de 8,58 $.
Plus l'obligation se rapproche de son échéance,
plus son prix converge vers sa valeur à l'échéance.
La plupart des rapports mensuels des fonds
d'obligations fournissent cette information. Par
exemple, si un fonds a un rendement à l'échéance
de 2,6 % et des frais de 1,1 %, son rendement espéré
après frais est de 1,5 %.
Plutôt que d'acheter ce fonds, Gilberte aurait
intérêt à acheter un CPG qui aurait un rendement
supérieur. Le rendement à l'échéance d'un CPG
est celui affiché par l'institution financière. Il est
déjà net de frais. Par exemple, en date de juin
2019, les rendements des CPG 5 ans pouvaient
atteindre 2,55 % pour des CPG garantis par la
SADC. Les sites www.ratehub.ca et www.cannex.
com fournissent les taux de plusieurs institutions
financières.
Bien entendu, les CPG sont nettement moins
liquides que les obligations, mais il est possible
de faire une diversification selon l'échéance. Le
portefeuille du client aurait alors des CPG qui
viennent à échéance tous les ans, voire tous les
six mois.
RÉPONDEZ AU QUESTIONNAIRE DE L'APFF
ET CUMULEZ 2 UFC SUPPLÉMENTAIRES !
Ce mois-ci, Julie Hélène Tremblay, avocate, M. Fisc., TEP, et Alexandre Lacasse, avocat,
Mic. BA, D. Fisc., dans leur texte intitulé « Le fractionnement de revenus ou la multiplication des
questions à se poser avant de déclarer un revenu », suggèrent une approche en six étapes pour
déterminer si un montant imposable est assujetti à l'impôt sur le revenu fractionné. Ne manquez
pas cette chance de cumuler 2 UFC !
Comment procéder :
• Consultez tout d'abord l'article en fiscalité fourni par l'APFF. Vous le trouverez au même endroit
que La Cible, c'est-à-dire dans la section sécurisée de notre site Internet (www.iqpf.org) et sur
le Campus IQPF (campus.iqpf.org).
• Abonnez-vous au questionnaire UFC pour ce numéro de La Cible dans notre site Internet à
l'adresse www.iqpf.org/formation-continue/la-cible.
• Nous vous enverrons une confirmation d'inscription ainsi qu'un lien pour accéder au Campus IQPF.
• Répondez aux questions en ligne avant le 30 novembre 2019.
