9
FINANCES
Plusieurs se cachent derrière le bas niveau des taux
d'intérêt pour justifier de ne pas utiliser la rente
viagère. Mais cet argumentaire est de nature très
« Market-Timing », donc difficile d'application. En
pratique, cette rhétorique est répétée même depuis
le moment où les taux chutaient sous les 10 %,
donc bien des années en arrière. Dans les faits, si
un investisseur au profil conservateur attendait
une remontée des taux, sa situation ne serait guère
meilleure, car le portefeuille de titres à revenu fixe
utilisé pour payer la prime verrait sa valeur chuter.
Avec moins d'actif pour acheter une rente à
meilleur taux, on fait un peu de surplace. Une autre
possibilité est d'investir, dans l'intérim, dans le marché
monétaire, mais la perte de rendement peut être
appréciable si la remontée des taux tarde à venir.
La décision d'acheter une rente devrait se prendre
dans un esprit de gestion du risque de longévité. En
assurance vie, quand les taux sont bas, les primes
annuelles sont également plus dispendieuses.
Pourtant, personne ne se prive de couvrir le risque
de décès.
Il peut s'avérer pertinent d'acheter une rente avec
une partie seulement du capital accumulé (20 %
par exemple) ou de le faire de façon progressive
dans le temps. Les revenus procurés par la rente
viagère peuvent servir de filet de sécurité pour les
situations suivantes :
• Les personnes avec une propension à dépenser
voulant se protéger contre elles-mêmes d'un
risque d'empiétement non contrôlé sur le capital ;
• Les personnes avec peu de revenus viagers
(autres que la PSV et la rente du RRQ) désirant
s'assurer d'un seuil de revenu minimum
prédéterminé.
L'achat d'une rente favorise toutefois la protection
contre les créanciers en vertu de l'aliénation du
capital. De plus, en cas de faillite de l'assureur,
Assuris garantit que le rentier conservera 85 % du
revenu mensuel promis, jusqu'à concurrence de
2 000 $ par mois.
L'assureur ne demande pas de preuve de bonne
santé à un souscripteur de rente. Par conséquent,
Léonice, qui est non fumeuse, est avantagée. Par
contre, si sa santé est précaire, elle devrait y songer
deux fois avant de souscrire.
Finalement, si une même personne a des actifs
enregistrés (REER ou CELI) et des actifs non
enregistrés, il y a un avantage à acheter la rente
viagère avec les sommes non enregistrées (malgré
la refonte prévue de la fiscalité en 2017 sur la rente
prescrite). En conclusion, Léonice aurait avantage
à bien considérer la rente, qui répond bien aux
enjeux reliés à la longévité.
Taux de rendement interne d'une rente
Âge au décès
Rendement
