La Cible

9 FINANCES plus ou moins rapides dans le temps suivant une correction des marchés. Évidemment, il y a de nouvelles histoires qui émergent. Marc-André devrait être rassuré par son plan de retraite. D'ailleurs, pour réaliser ses projections, son planificateur financier a utilisé les Normes d'hypothèses de projection de l'IQPF. Ainsi, l'hypothèse de rendement de la composante « croissance » de son portefeuille reflète une marge de sécurité de - 0,5 %. De plus, ces mêmes Normes recommandent aux planificateurs financiers de faire des scénarios additionnels pour illustrer la sensibilité du plan au rendement. Ainsi, lorsque le scénario de base prévoit un rendement de 4 % jumelé à un taux d'inflation de 2 %, un second scénario avec un rendement de 3 % et une inflation de 2 % a probablement déjà éclairé l'épargnant sur les effets de ce genre de correction. Perdre 1 % par année sur 20-30 ans (l'effet de la goutte) a un effet semblable à une chute ponctuelle significative. Heureusement, pour contrer cela, il y a la marge de 0,5 % inhérente à la portion croissance du portefeuille et le fait que le planificateur financier révisera le plan « retraite » assez régulièrement. Lors de ces révisions, le planificateur financier recommandera parfois de réduire quelque peu les dépenses, lorsqu'il y a des chutes de marchés, et possiblement d'ouvrir davantage le robinet à mesure que tout va mieux que prévu. Un plan de retraite, ce n'est pas une ligne droite. L'image ressemble davantage au zigzag d'un canot traversant un lac, dérivant parfois en raison du vent ou simplement de mauvaises manœuvres de la part de celui qui dirige. Parfois, le zigzag est causé par une roche ou un tronc d'arbre totalement inattendu sur le chemin, mais on réaligne le canot et on poursuit l'aventure. Comme un sondage, qui représente une « photo » d'un moment donné, la vraie indication de l'efficacité d'un plan financier, c'est l'analyse des tendances démontrées par les séries de « photos » à long terme. Certains recommandent aux retraités de puiser dans une partie du portefeuille plus liquide qui représente par exemple 36 mois de coût de vie. Cette approche, à mes yeux (et ceux du professeur Moshe Milevsky), s'apparente à l'effet placebo, car il faut un jour refaire cette « réserve » de liquidités, ce qui nécessite de vendre à un moment pas nécessairement opportun une partie de la portion croissance du portefeuille. Les retraits mensuels ou systématiques permettent de niveler les bons et les mauvais moments. Marc-André devrait donc continuer à exécuter son plan et il est fort probable qu'il pourra toujours réaliser son projet d'une retraite à 60 ans, qui devrait être très similaire à celle qu'il entrevoyait. Avec son planificateur financier à ses côtés pour lui donner une perspective de son trajet sur le lac, bien sûr. RÉPONDEZ AU QUESTIONNAIRE DE L'APFF ET CUMULEZ 1 UFC SUPPLÉMENTAIRE ! Ce mois-ci, Félix-Antoine Ste-Marie, avocat, LL.M. Fisc., dans son texte intitulé « Impôt sur le revenu fractionné : notion d'entreprise », aborde la notion d'entreprise dans l'application des nouvelles règles de l'impôt sur le revenu fractionné. Ne manquez pas cette chance de cumuler 1 UFC en PDOM ! Comment procéder : • Consultez tout d'abord l'article en fiscalité fourni par l'APFF. Vous le trouverez au même endroit que La Cible, c'est-à-dire dans la section sécurisée de notre site Internet (www.iqpf.org) et sur le Campus IQPF (campus.iqpf.org). • Abonnez-vous au questionnaire UFC pour ce numéro de La Cible dans notre site Internet à l'adresse www.iqpf.org/formation-continue/la-cible. Cet abonnement est gratuit pour les affiliés de l'IQPF. • Nous vous enverrons une confirmation d'inscription ainsi qu'un lien pour accéder au Campus IQPF. • Répondez aux questions en ligne avant le 30 novembre 2021.

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