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PLACEMENTS
2 William REICHENSTEIN, In the Presence of Taxes: Applications of After-tax
Asset valuations, Denver (Colorado), FPA Press, 2008.
Type de
compte
REER CELI
Non
enregistré
Total %
Court terme 6 000 $ 3 500 $ 20 000 $ 29 500 $ 5,0 %
Revenu fixe 114 000 $ 66 500 $ 26 000 $ 206 500 $ 35,0 %
Actions
canadiennes
– – 118 000 $ 118 000 $ 20,0 %
Actions
étrangères
– – 236 000 $ 236 000 $ 40,0 %
Total 120 000 $ 70 000 $ 400 000 $ 590 000 $ 100 %
Tableau 4 - Répartition proposée par le planificateur
financier
Nous constatons qu'en termes de pouvoir d'achat,
la répartition proposée par le représentant dans
le tableau 3 entraîne une surpondération de 8,1 %
en actions. Pour obtenir une répartition conforme
au profil de Joséphine, le planificateur financier
qu'elle a consulté lui propose plutôt la répartition
au tableau 4.
Tenir compte des impôts latents est recommandé,
entre autres, par le Financial Planning Association
(É.-U.)
2
.
Dans une industrie financière où la compétition
devient de plus en plus féroce et qui est davantage
axée sur le savoir et la communication, présenter
la situation du client en termes de son réel pouvoir
d'achat devient des plus importants et procure
une valeur ajoutée à nos services. Les règles
heuristiques, comme celle qui dit qu'il faut avoir
à sa retraite l'équivalent de 70 % de ses revenus
bruts préretraite, ou qu'un dollar dans un REER est
égal à un dollar dans un CELI, sont bonnes pour les
robots, pas pour les clients.
