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lacible | Août 2017
Impact de la modification de certaines variables
Ces deux premiers scénarios diffèrent uniquement
au niveau du genre d'investissement. En modifiant
d'autres variables, on change l'ampleur des résultats
mais le conseil reste le même dans la majorité des
cas. Voici quelques observations :
• Nous avons mentionné qu'il était toujours
avantageux de cotiser au REEE même si
l'analyse s'étale sur vingt ans. Un délai
plus court (notamment les dernières
cotisations avant le décaissement) ne
fait que renforcer cet avantage.
• Lorsque les sommes sont investies en
titres de croissance avec imposition
annuelle, nous avons conclu que sur
20 ans et avec un rendement de 6,6 %,
laisser l'argent dans la société ou cotiser
au REER ou au CELI s'équivalaient. Mais
sur une période plus courte, il est mieux
DOSSIER
de laisser les sommes dans la société
alors que naturellement, pour un terme
plus long, on encourage de les retirer.
• Avec un taux d'impôt plus élevé, mieux
vaut conserver les sommes dans la
société si l'investissement est en titres
de croissance.
• Sans surprise, si le taux d'emprunt est
élevé, il est préférable de retirer les
sommes de la société et rembourser la
dette.
Conclusion
Les trois situations que nous présentons ici sont
extrêmes. Des clients avec des profils 100 % revenu
fixe ou actions ne sont pas majoritaires. De plus, le
buy and hold pendant 20 ans est plutôt théorique.
Les réponses se trouvent davantage entre ces cas
extrêmes. Le tableau suivant montre un résumé
succinct de nos recommandations.
Revenu fixe
Croissance
(imposition annuelle)
Croissance
(buy and hold)
REEE avec subventions Verser dividendes
CELI
Verser dividendes
Indifférent mais tendance
à conserver dans la société
si taux d'impôt élevé et
personne âgée
Conserver dans la société
REER
DETTE (intérêts non
déductibles)
Verser dividendes si taux
d'emprunt est supérieur à
environ 75 % du taux de
rendement attendu (surtout
si emprunt long terme)
Verser dividendes si taux
d'emprunt est supérieur au
taux de rendement attendu
Conserver dans la société
Personnel non enregistré Conserver dans la société
