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lacible | Mai 2022
FINANCES
Lecture complémentaire :
Doug CHANDLER, Épargne-retraite à impôt différé au Canada (section Épargne-retraite – Placements non
enregistrés et régimes à impôt différé), Institut canadien des actuaires, p. 13 à 16 ; en ligne : .
Dans la section précédente, on disait que l'approche
« buy & hold » sur 20 ans pouvait équivaloir à un
rendement supplémentaire de 0,83 % face à un
placement non enregistré taxable annuellement
en gain en capital. Donc à un rendement brut
de 7,33 % au lieu de 6,50 %. Avec un RRS ou un
REER, le rendement équivalent est de 8,86 % (soit
6,50 % divisé par (1 - 53,305 %)). Cela signifie un
rendement supplémentaire par année de 2,36 %.
La stratégie du « buy & hold » qui permet de différer
l'imposition du rendement généré est souvent plus
du domaine théorique que pratique ; la stratégie
du RRS et du REER relève moins d'un monde
imaginaire. Elle est bien plus productive, car au lieu
de simplement différer l'imposition sur le revenu de
placement gagné, le RRS et le REER permettent
de différer l'impôt sur la somme initiale également.
Jonathan devrait retourner à sa planche à dessin,
mais surtout se faire expliquer par le planificateur
financier de Maxime comment il est important de
considérer toute la chaîne fiscale qui sera impliquée
dans l'accumulation future du RRS de Maxime.
Dans un type de placement qui ne permet pas
de faire du « buy & hold », comme les titres à
revenu fixe, on constate que malgré un espoir de
rendement plus bas que celui attendu sur les titres
de croissance, l'importance relative du RRS et
du REER demeure. Maxime peut dormir en toute
quiétude et laisser grandir tranquillement son
pécule dans son RRS. Aux plombiers de s'occuper
des tuyaux !
