La Cible, magazine officiel de l’IQPF, est destinée aux planificateurs financiers et leur permet d’obtenir des unités de formation continue (UFC). Chaque numéro aborde une étude de cas touchant les différents domaines de la planification financière.
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29 DOSSIER en faveur de l'indice de référence sur une période de 10 ans avec un écart moyen annuel de 0,55 %. Aussi, sur 10 ans, l'écart avec le FNB à gestion pas- sive XMB est quasiment nul, ce FNB ayant réalisé un rendement annuel moyen de 3,98 %. Les fonds d'actions canadiennes de dividendes et de revenu se sont bien débrouillés en 2020. C'était aussi la seule catégorie avec des rendements né - gatifs pour 2020 ; l'indice a perdu 2,3 % sur l'année et, à pondération égale, les fonds ont perdu 1,2 %. Sur une période de 10 ans, l'écart est en faveur de l'indice de référence avec 1,85 % de rendement en plus. Le FNB FIE de la famille des iShares a obtenu un rendement annuel moyen sur 10 ans de 7,10 %. On remarque ainsi que sur la dernière année, certains fonds communs de placement gérés activement ont quand même bien ou mieux performé par rapport à leur indice de référence, mais que sur une période de 10 ans, l'indice de référence a toujours été en avance. Autre fait important, il s'agit là de calculs de moyen- nes, avec les avantages et les inconvénients que cela implique. Pour un investisseur qui se trouve dans la catégorie des fonds qui surpassent l'indice, son rendement aurait été plus élevé que l'indice même sur le long terme. Bien qu'il existe plusieurs familles de FNB, comme pour les fonds communs de placement, le rende - ment des différentes familles de FNB est quasiment identique lorsqu'il s'agit de gestion passive. Cela n'est pas le cas pour les fonds communs de place- ment, où le gestionnaire de portefeuille a un plus grand pouvoir sur la sélection et le choix des titres. La carte de pointage SPIVA permet aussi de con- naître le pourcentage de fonds qui ont fait mieux ou moins bien que leur indice de référence (voir tableau 2 de la page 30). Ainsi, un peu plus de 10 % des fonds d'actions canadiennes ont surpassé l'indice en 2020. Cette pondération est relativement stable, même sur une période de 10 ans puisqu'elle est autour de 15 %. On remarque ainsi que près de 80 % des fonds dans la catégorie des actions canadiennes de petite et moyenne capitalisation ont surpassé l'indice en 2020 et que ce pourcentage diminue à 35 % sur une période de 10 ans. Pour ce qui est des fonds d'actions canadiennes de dividendes et de revenu, ils étaient plus de 55 % à performer mieux que l'indice en 2020. Cependant, cette performance s'effrite sur une période de 10 ans pour ne représenter que 10 %. Rapport 3 : Rendements des fonds équipondérés CATÉGORIE 1 AN (%) 3 ANS (ANNUALISÉ, %) 5 ANS (ANNUALISÉ, %) 10 ANS (ANNUALISÉ, %) Indice composé S&P/TSX 5,60 5,74 9,33 5,76 Actions canadiennes 0,81 2,49 6,06 4,49 Indice complémentaire S&P/TSX 5,97 5,21 8,48 4,47 Actions canadiennes de petite et moyenne capitalisation 14,27 3,89 6,16 3,89 Indice Aristocrates de dividendes canadiens S&P/TSX -2,34 4,17 7,84 7,14 Actions canadiennes de dividendes et de revenu -1,17 2,63 5,93 5,29 Indice S&P 500 ($ CA) 16,32 14,81 13,24 16,75 Actions américaines 13,61 11,07 9,95 12,69 Indice S&P EPAC à grande et moyenne capitalisation ($ CA) 8,96 5,98 6,71 8,88 Actions internationales 7,03 4,46 5,27 7,01 Indice S&P marchés développés à grande et moyenne capitalisation ($ CA) 14,93 11,66 10,90 13,14 Actions mondiales 10,77 7,57 7,30 8,76 50 % indice composé S&P/TSX + 25 % indice S&P 500 ($ CA) + 25 % indice S&P EPAC à grande et moyenne capitalisation ($ CA) 9,30 8,15 9,78 9,36 Actions en majorité canadiennes 6,52 4,17 6,13 5,01 Source : https://www.spglobal.com/spdji/en/documents/spiva/spiva-canada-scorecard-year-end-2020.pdf (notre traduction). Tableau 1